探究期貨市場(chǎng)奧秘 在交易中認(rèn)識(shí)自我

作者: 吉明

當(dāng)我們面對(duì)期貨市場(chǎng)時(shí)，探究市場(chǎng)的奧秘似乎成了整個(gè)交易工作的重心所在。在人們孜孜不倦的追求下，市場(chǎng)的確誕生了不少有用且神奇的測(cè)市理論和工具，然而這一切真的這么重要嗎？我們?cè)谧硇难芯渴袌?chǎng)的波峰浪谷之時(shí)，是不是忽略了什么？是的，我們忽略了最重要之處：我們忘記了自己！事實(shí)上，我們自己才是整個(gè)交易過(guò)程中最重要的因素。不能忘記自己，且處理好自己與市場(chǎng)的關(guān)系，投資最終才會(huì)成功。

　　一、成功在于正視錯(cuò)誤

　　投資者當(dāng)初參與期貨市場(chǎng)，無(wú)不認(rèn)為自己能夠成功。然而，不論智商高低，多數(shù)人的最終結(jié)局是失敗的，而且很少有人能持續(xù)地體驗(yàn)勝利的喜悅和交易的快樂(lè)。為什么呢？因?yàn)槿藗兊难壑兄蛔⒁暢晒Χ雎允　Ｋ季S出發(fā)點(diǎn)的偏差，必將導(dǎo)致結(jié)果的不同。

　　社會(huì)發(fā)展的本身就是在錯(cuò)誤中尋找正確的途徑，同樣，投資也是一個(gè)從失敗、挫折中尋求真理的歷程。“失敗乃成功之母”，人人都知道這個(gè)真理，但如果說(shuō)成功的原因在于正視自己的錯(cuò)誤，那很多人對(duì)此又會(huì)感到不解，而事實(shí)的確就是這樣。

　　涉足期貨投資，大家都會(huì)有這樣共同的感受：正如星際之間存在萬(wàn)有引力一樣，失敗猶如引力通過(guò)錯(cuò)誤牽拉著每一個(gè)投資者；如果我們無(wú)所作為，就會(huì)被黑洞吸走卷入無(wú)底深淵；如果正視它、控制它，并配置有效的市場(chǎng)分析和決策把握，就能獲得足夠的能量和速度，徹底擺脫“錯(cuò)誤引力”的束縛，從而使得資金的成長(zhǎng)呈現(xiàn)出一種螺旋生長(zhǎng)狀態(tài)。

　　投資必定伴隨著決策的正確與錯(cuò)誤，其中錯(cuò)誤和失敗像影子一樣跟隨著投資者，這是無(wú)法回避的事實(shí)。在一系列的交易中，當(dāng)決策錯(cuò)誤所導(dǎo)致的損失大于正確時(shí)所獲取的利潤(rùn)，那么投資資金就會(huì)逐漸地被吞噬；當(dāng)每次盈利總和大于虧損之和時(shí)，投入的資金將會(huì)日漸壯大。“善敗者不亡”，只有那些敢于直面失敗、坦然承認(rèn)錯(cuò)誤必然性的人，才會(huì)造就成功的基石。認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤、減少錯(cuò)誤，最終才會(huì)遠(yuǎn)離失?。粵](méi)有失敗就無(wú)所謂成功，失敗才是通往成功的階梯。因此，我們必須找到某種正確的方法來(lái)削弱錯(cuò)誤的決策所產(chǎn)生的不利結(jié)果。

　　二、產(chǎn)生錯(cuò)誤的根源

　　“我是誰(shuí)”？投資者似乎無(wú)暇思考這個(gè)十分重要的問(wèn)題。簡(jiǎn)單地說(shuō)，“我是人，不是神”。既然如此，在認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的過(guò)程中，“人”出現(xiàn)錯(cuò)誤的判斷就是再自然不過(guò)的事情了，也就是說(shuō)，出錯(cuò)是一種必然。

　　人類(lèi)對(duì)于事物的認(rèn)知是有限的和不完整的，這就意味著“市場(chǎng)既可以被認(rèn)識(shí)，但又充滿(mǎn)著未知的領(lǐng)域，市場(chǎng)是可知與不可知的矛盾統(tǒng)一體。正如人類(lèi)對(duì)宇宙的認(rèn)識(shí)一樣，全部的知識(shí)相對(duì)于浩瀚的未知世界只是滄海一粟，那么，當(dāng)投資者面對(duì)市場(chǎng)時(shí)又有什么值得驕傲與狂妄呢？人們追求成功，但是與生俱來(lái)的行為習(xí)慣和思維方式，在很大程度上有拒絕成功并趨于失敗的內(nèi)在傾向。這些主要是指什么呢？

　　1.完美主義

在實(shí)際的期貨交易中，絕大多數(shù)人是以“智慧者”的身份來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，他們相信憑著自己的能力完全有可能認(rèn)識(shí)和把握市場(chǎng)，他們的工作目標(biāo)就是追求完美。完美主義者在交易中的主要表現(xiàn)有：

(1)不懈地追求投資利潤(rùn)的最大化，不愿放過(guò)每一段可能的行情。

(2)熱衷尋找神秘的測(cè)市理論和方法，試圖精確地預(yù)知市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)間和價(jià)位，尤其是頂部和底部。

(3)相信或認(rèn)為自己已掌握了破譯市場(chǎng)的方法，并有厭惡風(fēng)險(xiǎn)、回避失敗的心態(tài)。

(4)處事準(zhǔn)則是，精益求精、追求完美和挑戰(zhàn)極限。

　　另外，在引導(dǎo)投資者方面，投資界還有一種不好的“造神”傾向。例如，有大量的書(shū)把江恩理論及本人奉為神明，但他本人所寫(xiě)的書(shū)卻十分強(qiáng)調(diào)止損的重要；艾略特通過(guò)大量觀察和統(tǒng)計(jì)，以科學(xué)研究的態(tài)度寫(xiě)出了《波浪原理》，但后人卻將之大大發(fā)揮，并視之為神奇的測(cè)市理論。這種對(duì)偶像的推崇是十分有害的，是完美主義者的變通。當(dāng)人們把自己或他人置于神的位置時(shí)，失敗已在附近徘徊！

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，我們提倡科學(xué)、認(rèn)真和客觀地分析和研究市場(chǎng)，但反對(duì)將其結(jié)論在具體運(yùn)用時(shí)絕對(duì)化、教條化和神秘化；我們承認(rèn)世界的神奇，但反對(duì)自我神話。

　　一方面，市場(chǎng)是完美的，但人的認(rèn)識(shí)帶有片面性、局限性和不完整性；另一方面，市場(chǎng)的表現(xiàn)呈現(xiàn)混沌而有序的波動(dòng)，這的確有點(diǎn)像量子力學(xué)中測(cè)不準(zhǔn)原理的描述。依此，當(dāng)人們?cè)噲D在模糊的市場(chǎng)波動(dòng)中尋求精確的定位，這本身就是一個(gè)錯(cuò)誤。同時(shí)，市場(chǎng)有序的波動(dòng)也決定了人們可以宏觀地把握行情的發(fā)展趨勢(shì)。

　　如果說(shuō)市場(chǎng)有思想和智慧，那么人與之相比似乎并不處在一個(gè)層面上；然而，作為一個(gè)普通的投資人完全可以成功，那是因?yàn)樗蛔鲎约耗軌蛘J(rèn)識(shí)的那段行情，也許為此而放棄了許多看似波瀾壯闊的大行情。事實(shí)證明：當(dāng)我們以智慧者（聰明人）出現(xiàn)在市場(chǎng)時(shí)，失敗與我們相伴；當(dāng)我們以謙卑、愚者的身份出現(xiàn)在市場(chǎng)時(shí)，成功、運(yùn)氣與我們相隨。總之，讓我們做個(gè)實(shí)實(shí)在在的人，把成功留給自己，把完美留在市場(chǎng)，而不是與之相反。某一天，當(dāng)交易變成一件愉快的事情時(shí)，也許你會(huì)感悟出：不完美才是最完美的。

　　2.貪婪的驅(qū)動(dòng)

　　設(shè)想一下，在一個(gè)沒(méi)有法律約束的環(huán)境里，人們會(huì)看到什么景象呢？罪惡會(huì)漫延至整個(gè)社會(huì)。在一個(gè)缺乏規(guī)則的市場(chǎng)里做交易，操縱的災(zāi)難會(huì)凌駕于弱者。同樣，一個(gè)沒(méi)有健全的自我約束機(jī)制的投資者，在貪婪的驅(qū)動(dòng)下必將在恐懼中毀滅。

貪婪，這個(gè)詞在投資領(lǐng)域并非完全貶義。人們提倡合理、合法地追求最大的投資利益，這不為貪；但當(dāng)貪婪超出一定限度并可能導(dǎo)致重大失敗時(shí)，這就是通常意義的貪婪了。貪婪的投資者在市場(chǎng)中的主要表現(xiàn)有：

(1)在沒(méi)有充分了解市場(chǎng)的各方面情況下，就貿(mào)然地介入。

(2)沒(méi)有詳細(xì)的投資計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并隨意地?cái)U(kuò)大保證金的投入。

(3)對(duì)可能遭遇的重大損失沒(méi)有做好充分的思想準(zhǔn)備和制定必要的應(yīng)對(duì)措施。

(4)認(rèn)為自己已達(dá)到“刀槍不入”的境界，不需要什么止損了。

(5)上面討論的完美主義亦是貪婪的一種表現(xiàn)。

　　總體而言，貪婪的內(nèi)在含意是：只知道索取，沒(méi)學(xué)會(huì)放棄。在缺乏有效防范制度的約束下，人成為心魔的奴隸，當(dāng)市場(chǎng)的變化使投資陷入危險(xiǎn)的境地時(shí)，又更多地表現(xiàn)為逃避錯(cuò)誤，最后在損失的擴(kuò)展中落入恐懼的深淵。

　　在期貨市場(chǎng)我們要學(xué)會(huì)割舍眼前的利益和抵制行情的誘惑，例如，放棄看似行情很大但難以分析和把握的市場(chǎng)，放棄一些不確定因素較多或是條件不夠成熟的投資機(jī)會(huì)；在交易不利的局面下隨時(shí)做好止損離場(chǎng)的思想準(zhǔn)備；在交易有利的局面下，如果市場(chǎng)的前景顯得難以揣測(cè)，那么也要選擇主動(dòng)性離場(chǎng)，等等。所有這一切的目的只有一個(gè)：保存自己。放棄眼前的得失，是為了今后在市場(chǎng)中贏得更大更穩(wěn)定的收益。沒(méi)有放棄就不可能得到，也就談不上在期貨市場(chǎng)上的生存與發(fā)展。

　　期貨投資較之證券、現(xiàn)貨投資更容易失利，其原因并非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大，而仍然是源于人們心中的惡——貪婪。因?yàn)槠谪浲顿Y的保證金制度給人以最大的選擇自由，其他市場(chǎng)則有限。如果人們?yōu)E用這種自由就意味著很可能失去金錢(qián)的自由，而當(dāng)人們堅(jiān)守制定的原則時(shí)，卻獲得了真正的自由。

　　建立系統(tǒng)性的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，這或許是克服交易中貪婪的有效辦法；而信念則是身處危險(xiǎn)境地和不確定環(huán)境中擺脫恐懼的良方。但必須記?。翰荒苡眯拍钐娲瓌t。

　　三、結(jié)束語(yǔ)

　　在期貨交易中，市場(chǎng)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理缺一不可，如果投資者僅僅專(zhuān)注于市場(chǎng)的研判，那么即便是水平很高，但仍然擺脫不了失敗的可能，并總是處于成功的邊緣。正因?yàn)槿绱耍覀儾乓?#8220;認(rèn)識(shí)自我”。